美聯儲紀要“鴿”聲嘹亮 黃金突破1300大關近在咫尺?

1評論 2017-11-23 09:36:32 來源:FX168財經報社 作者:巴飛特 游資是怎么抓漲停的?

  國際現貨黃金周四(11月23日)亞洲時段盤初在1290美元/盎司附近盤整,周三(11月22日)因美國經濟數據表現弱于預期,且美聯儲(FED)會議紀要暗示決策者對通脹存在明顯的分歧,導致美元兌一籃子貨幣重挫,美債收益率也走低,提振金價一度大漲逾1%,盤中最高觸及1294美元/盎司。值得注意的是,美國國債收益率周二曾觸及十年來最平水準,且收益率曲線正在趨平,分析師認為這將是推動金價突破1300美元的因素之一。

  據聯邦公開市場委員會周三公布的10月31日至11月1日會議紀要顯示,很多決策者預計將不得不在“短期內”升息,盡管在通脹遲滯的情況下,各人對于未來的政策路徑看法仍然存在分歧。

  美聯儲本月初的會議上曾決定維持利率不變,但隨著他們繼續漸進地收緊政策,市場預計他們將在12月加息。美國的失業率目前處在16年低點,不過通脹仍然處在遠低于目標水平2%的位置上。

  會議紀要稱,許多與會者認為,低通脹可能不僅反映了暫時的因素,也反映出一些進展最終可能證明是更為持久的。但另一方面,也有一些官員表示,隨著勞動力市場持續收緊,通貨膨脹可能面臨“越來越多的上行風險”。

  在政策問題上,委員會沒有在此次會議上加息,但委員們表示,未來可能會逐步加息。市場當前認為12月加息的可能性接近100%,不過預計2018年僅會加息一至兩次。

  《華爾街日報》點評稱,會議紀要暗示美聯儲短期內加息的可能性很大,但對通脹的擔憂在增長,有委員對通脹持續低迷的情況發出警告,這意味著2018年美聯儲可能不會如此前預期的那樣激進。

  此外,會議紀要的措辭較11月會議討論的更為溫和,更偏鴿派。目前的問題是,若2018年通脹仍處于低位,美聯儲是否會堅持此前計劃的3次加息,而鮑威爾接替耶倫擔任美聯儲主席,也為明年的前景蒙上陰影。分析師們目前在密切留意是否有任何跡象顯示,美聯儲的官員們在12月12-13日會議上提交經濟預測時可能下調他們的展望。

  另一方面,周三公布的經濟數據方面,美國10月資本財新訂單意外下降,此前連續三個月大幅增長,上月扣除飛機的非國防資本財訂單下降0.5%,這是2016年9月以來的最大降幅。同時,據密歇根大學消費者信心報告顯示,長期通脹預期下降。

  上述數據印證了即將卸任的美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)周二晚間發表的評論,即有一些跡象暗示通脹預期或許正在下滑。耶倫當天表示,應繼續循序漸進地升息。但她也警告,對通脹將很快回升“非常不確定”,暗示對升息采取謹慎態度。

  由于美聯儲會議紀要偏鴿派,且經濟數據走軟,美國國債收益率周三下跌,并打壓美元指數下挫0.75%,至93.307的10月20日以來最低位。不過,現貨黃金則獲得提振一度上漲逾1%,盤中最高觸及1294.66美元/盎司,最終收在1292.32美元。

  其他貴金屬方面,現貨白銀周三上漲1%,報17.11美元/盎司;現貨鉑金上漲0.4%,報936.60美元/盎司;現貨鈀金升0.5%,報1003.40美元/盎司,盤中觸及11月10日來最高1007.20美元。

  值得注意的是,美國國債收益率周二曾觸及十年來最平水準,因預期美聯儲將加息,通脹將繼續保持在低位,美國政府將增加發行中短期國債,同時延遲大幅增加較長期國債的發行量。

  事實上,美國收益率曲線趨平是當前交易員討論的一大主題,因為出現這一現象往往預示著衰退即將到來。

  荷蘭國際集團的Chris Turner表示,“隨著美聯儲今年的再次加息和明年的兩次加息(3月和9月)實際上已經被被消化,短期美國利率現在能走多遠是值得懷疑的。”

  盛寶銀行(SAXO Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen周三表示,更平坦的收益率曲線和正苦苦掙扎的美元/日元匯率是黃金市場的兩大積極跡象。兩年期和10年期美債收益率已經收窄至10年來最低點。

  Hansen在報告中寫道,長期債券的持續購買和短期債券被拋售表明,市場對經濟衰退的擔憂超過了通貨膨脹,從而提振了黃金的避險吸引力。

  他承認,最近的價格走勢讓投資者感到沮喪,因為黃金價格一直無法突破1300美元/盎司。不過,他補充稱,在股市不斷刷新紀錄、債券收益率不斷上升的環境下,黃金一直表現出了彈性。

  從技術角度看,Hansen表示,第一個支撐位是1275美元/盎司,但其關鍵支撐位于10月低點1260美元/盎司左右。他表示,上行方向,金價需要突破10月高點1305美元/盎司以吸引新的買入勢頭。

  “在我們取得突破之前,交易員們必須保持耐心。我預計,突破1300美元將創造一些買入動能,將使我們達到年底的目標,而我的目標是1325美元/盎司,"他說道。

關鍵詞閱讀:加息 通脹 債收益率 美聯儲主席 黃金價格

責任編輯:馬維
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